Hershey ve Mondelez International’ın yatırımcıları, şekerleme devlerinin kakao ve şeker fiyatlarındaki son artışları nasıl ele alacaklarını merakla bekleyerek, şirketlerin bu hafta açıklayacakları ilk çeyrek kazanç raporlarını bekliyor. Her iki şirket de son birkaç çeyrektir artan maliyetlerle karşı karşıya ve bu maliyetleri tüketici fiyatlarını yükselterek kısmen azalttılar.
Bu yıl neredeyse üç katına çıkan kakao fiyatlarındaki önemli artış, kuraklık, tutarsız yağışlar ve ürün hastalıklarından etkilenen önde gelen kakao üretim bölgelerinden gelen arzın azalmasına bağlanıyor. Bu fiyat baskıları, şeker fiyatlarının da önemli ölçüde arttığı bir döneme denk geliyor.
Jefferies’e göre, kakao şu anda Hershey’s’in satış maliyetinin (COGS) yaklaşık %20’sini ve Mondelez’in %10’unu oluşturuyor.
Pazar araştırma şirketi Circana’nın raporuna göre, fiyatlardaki %6,3’lük artışa rağmen 24 Mart’ta sona eren 13 haftalık dönemde ABD’de birim çikolata satışlarındaki %1,8’lik düşüşün de gösterdiği gibi, ek fiyat artışları için bu potansiyel, talepteki düşüşle aynı zamana denk geliyor.
Mondelez’in 30 Nisan’da 14 çeyrektir ilk kez kârında hafif bir düşüş bildirmesi beklenirken, hisse başına 89 sent kazanç ve sabit çeyrek satışları öngörülüyor. Mondelez, 2023 yılında yüzde 1,3 oranında organik hacim artışı yaşarken, fiyatlar yüzde 13,4 oranında arttı.
Raporunu 3 Mayıs’ta açıklayacak olan Hershey’in kârının 25 çeyrek sonra ilk kez düşerek hisse başına 2,76 dolara gerilemesi, ancak çeyreklik gelirlerinin %4,2 oranında artması bekleniyor. Geçtiğimiz yıl Hershey’in organik hacmi %1,3 oranında azalırken, fiyatlar %8,3 oranında arttı.
Her iki şirketin hisse senedi performansı da zorlu piyasa koşullarını yansıtıyor; Mondelez hisseleri geçen yıl %4,3, Hershey hisseleri ise yaklaşık %32 oranında düşüş gösterdi.
LSEG verilerine göre, Mondelez’in 26 analistten ortalama “al” notu ve 82 $’lık medyan fiyat hedefi ile Wall Street duyarlılığı ihtiyatlı iyimserliğini koruyor. Hershey ise 24 analistin ortalama “tut” notunu ve 208 $’lık medyan fiyat hedefini koruyor.
InvestingPro Analizleri
Yatırımcılar Hershey’in kazanç raporuna hazırlanırken, şirketin temettüleri koruma ve artırma konusundaki dayanıklılığı dikkat çekiyor. InvestingPro Tips’e göre Hershey 14 yıl üst üste temettü artırdı ve 54 yıldır etkileyici bir şekilde temettü ödemelerini sürdürdü. Hissedar getirilerine olan bu bağlılık, piyasadaki dalgalanma ve artan girdi maliyetlerinin ortasında yatırımcılar için rahatlatıcı bir sinyal olabilir.
Finansal sağlık açısından, Hershey’in nakit akışları faiz ödemelerini karşılayacak kadar güçlüdür, bu da mali sorumluluğun ve risk azaltmanın bir işaretidir. Bununla birlikte, Hershey’in yakın vadeli kazanç büyümesine göre yüksek bir F/K oranıyla işlem gördüğünü belirtmek önemlidir; bu da hisse senedinin kazanç yörüngesine kıyasla iyimser bir şekilde fiyatlandırılmış olabileceğini göstermektedir.
Değerleme perspektifinden bakıldığında, Hershey’in mevcut Piyasa Değeri 38,02 milyar dolar ve F/K Oranı 20,56 olup, yatırımcıların şirketin karlılığına olan güvenini göstermektedir. F/K Oranı, 2023’ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ayda hafif bir düşüşle 18,63’e gerilemiştir; bu da kazanç raporu beklentisiyle piyasanın yeniden ayarlanmasını yansıtabilir. Ayrıca, şirketin Fiyat/Defter oranı 9,28 ile daha yüksek bir seviyede olup, istikrarlı finansal performansı ve pazardaki konumu göz önüne alındığında potansiyel olarak yüksek bir değerlemeye işaret etmektedir.
Yatırımcılar, yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ekstra %10 indirim için INVTROZEL1A ‘yı sunan InvestingPro’ya erişerek Hershey hakkında daha fazla bilgi ve ipucu bulabilirler. Hershey ile ilgili yatırım kararlarına daha fazla rehberlik edebilecek 7 InvestingPro İpucu daha mevcut.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
